EBIT was ist das?

EBIT ist eine Kennzahl in Prozent, die die Gewinnmarge eines Unternehmens angibt. Die Abkürzung EBIT steht für Earnings Before Interest and Taxes, zu Deutsch "Gewinn vor Zinsen und Steuern".

 

Was ist EBIT im Detail?

Die EBIT-Marge ist eine Variante der Umsatzrendite und trifft eine Aussage über die Rentabilität eines Unternehmens. Die Formel lautet: EBIT-Marge = EBIT / Umsatz x 100 %


Beispielrechnung: Ein Unternehmen erwirtschaftet einen Gewinn (EBIT) von 8.000 Euro, der Jahresumsatz beträgt 65.000 Euro. Die EBIT-Marge beträgt dann 12,3 Prozent (8.000 / 65.000 = 0,123). Ein Richtwert existiert nicht, generell gilt: je höher der Wert, desto besser.

Angezeigt wird, wie profitabel ein Unternehmen vor Zins- und Steuerabzug innerhalb eines Jahres wirtschaftet.

Die Kennzahl macht einen internationalen Vergleich von Unternehmen gleicher Branche möglich: Durch den Ausschluss von national unterschiedlichen Steuern und Finanzierungsbedingungen ist der Vergleich der Ertragskraft von Unternehmen aussagekräftiger, und zwar unabhängig von der individuellen Kapitalstruktur.

Hintergrund ist, dass Unternehmen mit einer höheren Eigenkapitalquote aufgrund geringerer Fremdkapitalkosten tendenziell besser (bei der Verwendung des Jahresüberschusses bzw. der Netto-Umsatzrendite) abschneiden. Die EBIT-Marge liefert einen aussagekräftigeren Wert.

 

Im Unternehmensalltag

Die EBIT-Marge drückt den Spielraum aus, den ein Unternehmen bei der Preisgestaltung hat. Mit einer hohen Marge lassen sich Umsatzrückgänge leichter abfedern, sie ist ein Puffer für schlechte Zeiten.

Hohe Margen sind zudem ein Qualitätskriterium für eine Aktie, denn sie bedeuten ein geringeres Risiko für die Anlage.

Beeinflusst wird die EBIT-Marge u. a. durch:

  • erhöhte oder verringerte Umsatzerlöse
  • gestrafftes Kostenmanagement
  • erhöhte Abschreibungen

 

EBIT Aussagekraft

Von der EBIT-Marge nicht erfasst werden immaterielle Vermögenswerte und die Nutzung immaterieller Vermögensgegenstände. Hier besteht ein gewisser Ermessensspielraum, der teilweise von der EBITDA-Marge neutralisiert wird.

EBITDA = Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortisation: D und A stellen eine Erweiterung bzw. Bereinigung dar, die die Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände berücksichtigt.

In kapitalintensiven Branchen und bei jüngeren Unternehmen können hohe Abschreibungen das operative Ergebnis stark beeinflussen. Ein Vergleich mit anderen Unternehmen führt zu keinem aussagekräftigen Befund mehr.

 

Erfolg in der Zukunft

Neben der EBIT-Marge gibt es eine Vielzahl anderer Kennzahlen, mithilfe derer die finanzielle Kraft und folglich der Erfolg eines Unternehmens abgeleitet werden kann. Eine Kennzahl, die Sie mit Bilendo stark verbessern können, ist die Debitorenlaufzeit bzw. der DSO-Wert. 

Die Debitorenlaufzeit gibt die durchschnittliche Anzahl der Tage an, die zwischen der Ausstellung einer Rechnung und dem Eingang der Zahlung verstreichen. Eine lange Debitorenlaufzeit bzw. ein hoher DSO-Wert führt unweigerlich auch zu einer starken Kapitalbindung. Ihr Unternehmen bleibt auf den Forderungen sitzen und die finanzielle Beweglichkeit ist stark eingeschränkt. Investitionen und weitere Ausgaben müssen verschoben werden, da es Ihnen an Liquidität fehlt. Ein hoher DSO-Wert ist schlichtweg ein unternehmerisches Risiko.

Fallen Forderungen ganz aus, so müssen die Verluste - vor allem bei geringer Gewinnmarge - durch sehr viel Zusatzumsatz ausgeglichen werden. Durch Bilendo beschleunigen Sie Ihre Zahlungseingänge, kontrollieren Forderungsrisiken und sorgen für ein skalierbares Wachstum.

 

***

 

Management Summary 

  • Die EBIT-Marge trifft eine Aussage über die Rentabilität und Finanzkraft eines Unternehmens und gibt an, wie profitabel ein Unternehmen vor Zins- und Steuerabzug innerhalb eines Jahres wirtschaftet.
  • Die Kennzahl ermöglicht einen Vergleich internationaler Unternehmen aus derselben Branche, da unterschiedliche nationale Steuern sowie Finanzierungsbedingungennicht nicht einbezogen werden.
  • Die EBITDA-Marge steht für Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortisation und ist eine Erweiterung, die Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände umfasst.
  • Eine weitere Kennzahl, die Sie mit Bilendo stark verbessern können, ist die Debitorenlaufzeit bzw. der DSO-Wert.