23. Mai 2023 Markus Haggenmiller
Controlling & KPI für Finance Executive 15 Min.
Kennen Sie das Gefühl, wenn Sie sich so stark auf den finanziellen Erfolg fokussieren, dass Sie die kleinen Details vernachlässigen? Vielen CFO's geht es ähnlich, wenn es um die Kennzahl "Days Sales Outstanding (DSO)" geht. Was verbirgt sich hinter dieser Kennzahl und warum sollten CFOs diese auf keinen Fall vernachlässigen? Werfen wir gemeinsam einen Blick darauf!
In diesem Artikel werden die Days Sales Outstanding detailliert erläutert, einschließlich der Berechnung und Bedeutung für das Working Capital Management. Zudem werden auch die Auswirkungen eines hohen bzw. niedrigen DSO dargestellt und anhand von Beispielen wird gezeigt, wie sich die Optimierung des DSO positiv auf den Cashflow und die finanzielle Gesamtleistung eines Unternehmens auswirken kann. Zudem wird der Einfluss des DSO auf das Working Capital dargelegt, der für Finanzverantwortliche besonders interessant ist.
Wissen Sie, wie lange es dauert, bis Ihre Kunden die offenen Rechnungen bezahlen?
Die Außenstandsdauer der Verkäufe bzw. Forderungslaufzeit (Days Sales Outstanding, DSO) ist eine Finanzkennzahl, die eine Antwort darauf liefert. Sie gibt an, wie viele Tage zwischen Rechnungsstellung und Zahlungseingang verstreichen. Sie ist auch bekannt als die durchschnittliche Zeit bis zum Zahlungseingang (Average Collection Period).
Um den DSO zu berechnen, müssen Sie die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen durch die gesamten Kreditverkäufe teilen und das Ergebnis mit der Anzahl der Tage multiplizieren.
Die Days Sales Outstanding lassen sich mit einer einfachen Formel berechnen.
Erklärung der Zahlen: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind die Geldbeträge, die dem Unternehmen von seinen Kunden geschuldet werden. Die gesamten Kreditverkäufe sind der Gesamtbetrag der Verkäufe auf Kredit während eines bestimmten Zeitraums (in der Regel ein Monat oder ein Quartal), und die Anzahl der Tage ist die Anzahl der Tage im selben Zeitraum.
Zur Veranschaulichung geben wir Ihnen ein kurzes Beispiel: Wenn ein Unternehmen 100000€ an Forderungen offen hat, 400000€ an Kreditverkäufen für den Monat, und der Monat hatte 30 Tage, wäre der DSO-Wert:
(100000€/400000€) x 30 = 7.5
Abgeleitet: Im Durchschnitt braucht das Unternehmen 7,5 Tage, um nach einem Verkauf die Zahlung von seinen Kunden einzuziehen.
Mit Hilfe des ermittelten Wertes lassen sich Rückschlüsse auf viele verschiedene Faktoren ziehen, so dass Maßnahmen gegen die damit verbundenen Probleme eingeleitet werden können. Die Days Sales Outstanding sind eine der drei primären Kennzahlen zur Messung des Cash Conversion Cycle eines Unternehmens.
Der DSO ist eine wichtige Kennzahl zur Messung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens. Wenn Unternehmen ihre Days Sales Outstanding ständig überwachen, können sie interessante Einblicke in ihren Cashflow und ihr Working Capital Management gewinnen. Ein ordnungsgemäßes Cashflow- und Working Capital Management hat einen entscheidenden Einfluss auf die Leistung und das Wachstum eines Unternehmens. Wenn ein Unternehmen ineffizient bei der Eintreibung der Forderungen ist und die Zahlungen nicht rechtzeitig eingehen, steigt die Wahrscheinlichkeit eines Liquiditätsengpasses.
Durch die Überwachung der Days Sales Outstanding im Zeitverlauf können Sie Trends erkennen und Anpassungen an ihren Verkaufs- und Eintreibungsprozessen vornehmen, um den Cashflow zu verbessern. So kann ein Unternehmen beispielsweise seine Kreditpolitik anpassen, um das Risiko von Zahlungsausfällen bei Kunden zu verringern.
Darüber hinaus können Sie den DSO-Wert als Benchmarking-Instrument nutzen, um ihre Leistung mit der ihrer Konkurrenten in derselben Branche zu vergleichen. Durch den Vergleich ihres DSO mit dem DSO ihrer Konkurrenten erhalten Sie einen Hinweis auf die Qualität ihres Forderungsmanagements.
Wenn Ihr DSO höher ist als der Ihrer Mitbewerber, bedeutet dies, dass Ihr Unternehmen länger braucht, um Zahlungen von Kunden einzuziehen. Dies könnte ein Hinweis auf finanzielle Schwierigkeiten oder Ineffizienzen im Debitorenmanagement Ihres Unternehmens sein. Ein hoher DSO-Wert kann zu Cashflow-Problemen führen und die Rentabilität Ihres Unternehmens beeinträchtigen, da Sie länger auf Einnahmen warten müssen, die Sie bereits verdient haben.
Ist Ihr DSO hingegen niedriger als der Ihrer Konkurrenten, deutet dies darauf hin, dass Ihr Unternehmen Zahlungen von Kunden schneller einzieht, was auf ein effizientes und effektives Forderungsmanagement hindeutet. Dies kann Ihrem Unternehmen helfen, den Cashflow zu verbessern, die Rentabilität zu steigern und finanzielle Risiken besser zu steuern.
Generell sollte es das Ziel eines jeden Unternehmens sein, den DSO so niedrig wie möglich zu halten, denn eine niedrige Außenstandsdauer ermöglicht es dem Unternehmen, das gesamte finanzielle Potenzial zu nutzen und auszuschöpfen. Indem Sie die Außenstandsdauer so niedrig wie möglich halten, verhindern Sie finanzielle Verluste von vornherein und gehen der Insolvenz aus dem Weg. Allerdings ist es gerade für Unternehmen, die nur über ein geringes Kapital verfügen, äußerst wichtig, die Kapitalbindung niedrig und damit die Kapitaleffizienz hoch zu halten.
Der DSO gibt Unternehmen einen Hinweis auf die Wirksamkeit ihrer Kreditpolitik und die Eintreibung der Forderungen.
Im Allgemeinen deuten hohe DSO-Werte darauf hin, dass Unternehmen länger brauchen, um Zahlungen von ihren Kunden einzuziehen, was auf ein höheres Kreditrisiko hindeutet. Aufgrund eines verlängerten Zeitraums bei der Eintreibung der Forderungen haben Unternehmen möglicherweise höhere Außenstände, was zu Cashflow-Problemen führen kann, wenn Kunden nicht rechtzeitig zahlen oder wenn uneinbringliche Forderungen abgeschrieben werden. Der DSO ist jedoch nicht der einzige wertvolle Indikator für das Kreditrisiko. Externe Faktoren, die außerhalb der Kontrolle eines Unternehmens liegen, tragen ebenfalls zur Höhe des Kreditrisikos bei, z. B. das Zahlungsverhalten der Kunden, die wirtschaftlichen Bedingungen und Branchentrends.
Berechnen Sie mit unserem DSO-Rechner Ihren aktuellen Days Sales Outstanding Wert - die zusätzliche Checkbox ermöglicht Ihnen, die Hebelkraft von Bilendo basierend auf Ihrem DSO-Wert zu erfahren.
Je nach dem durchschnittlichen DSO-Wert in Ihrer Branche, können Sie feststellen, ob Ihr Unternehmen einen hohen oder niedrigen DSO-Wert hat und daraus weitere Implikationen ableiten.
Normalerweise gelten Days Sales Outstanding von 45 Tagen oder weniger als gut. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die Branche, in der ein Unternehmen tätig ist, einen großen Einfluss darauf hat, was als gute DSO-Benchmark gilt. Zahlungsverhalten, Preisgestaltung und Preisstrukturen sind in den verschiedenen Branchen unterschiedlich. So wird beispielsweise im Einzelhandel in der Regel ein niedrigerer DSO erwartet. Branchen, in denen der Kauf auf Kredit üblich ist, haben in der Regel einen höheren DSO. Das Baugewerbe, die Elektronik und der Maschinenbau sind die Branchen mit dem höchsten DSO, der mehr als 80 Tage beträgt.
Eine angemessene Geschäftsstrategie richtet sich auch nach dem DSO-Branchendurchschnitt. Insbesondere bei der Expansion oder beim Umzug in ein neues Land ist es sinnvoll, den DSO-Durchschnitt in der betreffenden Branche zu überprüfen. Dabei ist zu beachten, dass die Werte aus anderen Branchen und Bereichen grundsätzlich nicht als Maßstab herangezogen werden sollten.
Wenn ein Unternehmen eine hohe Forderungsausfallquote hat, sollte es zunächst die Faktoren herausfiltern, die zu diesem Ergebnis beigetragen haben. Mögliche Faktoren für einen hohen DSO sind:
Wenn Verkaufsteams die Zahlungsfristen für Kunden verlängern, um den Umsatz zu steigern
Wenn Kunden dazu angehalten werden, Produkte auf Kredit zu kaufen, damit sie mehr Produkte oder Dienstleistungen kaufen
Die Effizienz der Eintreibung der Forderungen - welche Faktoren verlangsamen den Prozess?
Kreditprobleme, wenn Kunden eine negative Bonität haben
Wenn Unternehmen einen hohen DSO-Wert haben, müssen sie Maßnahmen ergreifen, da ihr Cashflow sinkt und das Risiko von Forderungsausfällen zunimmt, wenn Zahlungen ausbleiben und keine Besserung in Sicht ist.
Um die Days Sales Outstanding zu minimieren, steht den Unternehmen eine breite Palette an Maßnahmen zur Verfügung, um den DSO zu senken und ihre finanzielle Leistung sofort zu beeinflussen.
Zahlungsbedingungen anpassen: Ein erster Schritt ist die Anpassung der Zahlungsbedingungen an die verschiedenen Kunden. Das bedeutet, dass nicht jeder Kunde gleich behandelt werden sollte, sondern dass eine moralische Unterscheidung je nach individueller Zahlungsgewohnheit oder -fähigkeit getroffen werden sollte. So ist es beispielsweise ratsam, Kunden, die sich mit der Bezahlung ihrer Rechnungen mehr Zeit lassen, von vornherein strengere Zahlungsbedingungen aufzuerlegen.
Optimieren Sie den Rechnungsstellungsprozess: Durch die Verbesserung des Rechnungsstellungsprozesses können Sie Zahlungsstreitigkeiten und -verzögerungen verringern. Unternehmen müssen dafür sorgen, dass ihre Rechnungen korrekt und vollständig sind sowie eine rechtzeitige Versendung.
Verbessern Sie Ihre Debitorenverwaltung: Investieren Sie in eine effiziente Zahlungsüberwachung, um Kunden an unbezahlte Rechnungen zu erinnern und den Eintreibungsprozess der Forderungen klar zu definieren. Intelligente Debitorenbuchhaltungssysteme automatisieren das Mahnwesen, um Zahlungen genauer und effizienter zu überwachen und die Eintreibung der Forderungen zu beschleunigen. Schließlich geht es um die Begleichung von Forderungen für bereits erbrachte Leistungen. Das Geld wird für laufende Kosten sowie neue Projekte oder Investitionen benötigt.
Verbessern Sie das Credit Management: Im Rahmen des Kreditrisikomanagements sollten weitere Maßnahmen in Betracht gezogen werden, um die Außenstandsdauer der Forderungen zu verringern. Es ist wichtig, die Bonität jedes einzelnen Kunden konsequent zu überwachen, damit Sie auf Veränderungen sofort reagieren können, z.B. durch Anpassung der Zahlungsweise. Darüber hinaus ist eine gute Kundenkommunikation wichtig, um mit den Kunden in Kontakt zu bleiben und über Wünsche, Fragen und Probleme informiert zu sein. Eine zentrale Plattform wie Bilendo liefert genau die richtigen Komponenten für ein erfolgreicheres Credit Management.
Anreize für vorzeitige Zahlungen bieten: Unternehmen können ihren DSO optimieren, indem sie ihren Kunden Anreize für vorzeitige Zahlungen bieten - das häufigste Angebot ist ein Rabatt für frühzeitige Zahlungen.
Fehlerquote reduzieren: Hohe Fehlerquote: Manuelle Tätigkeiten sind immer fehleranfällig, denn gerade bei langwierigen Prozessen mit vielen Arbeitsschritten kann leicht etwas übersehen, verzögert, verschenkt oder einfach vergessen werden. Diese Fehler zu finden, zu beheben und nachzuholen, kostet Sie nicht nur Zeit und Geld, sondern auch unglaublich ärgerlich. Durch die Automatisierung verschiedener Debitorenprozesse senken Sie diese Fehlerquote und der Fluss von den Ausgangsrechnungen bis zu den Zahlungseingängen wird effizient und effektiv gestaltet.
Mit Bilendo wird der manuelle Aufwand im Debitorenmanagement auf ein Minimum reduziert, sodass Ihre Mitarbeiter mehr Zeit und Fokus für das Wesentliche haben.
Wenn ein Unternehmen einen niedrigen DSO aufweist, deutet dies darauf hin, dass die Eintreibung der Forderungen effizient und reibungslos abläuft. Mahnungen werden rechtzeitig verschickt, infolgedessen zahlen die Kunden pünktlich. Daher schränken die Außenstände die Liquidität des Unternehmens nicht ein und Investitionen können getätigt werden.
Die Optimierung der Days Sales Outstanding kann aus verschiedenen Gründen schwierig sein, vor allem, weil es einige Faktoren gibt, die Ihr Unternehmen nicht kontrollieren kann und daher keinen Einfluss auf sie hat. Die häufigsten Faktoren, die Ihr Unternehmen daran hindern, ihren DSO zu senken, sind:
Kundenverhalten: Ein Unternehmen kann nicht vorhersagen, wann seine Kunden ihre Rechnungen bezahlen werden. Während einige Kunden ihre eigenen Zahlungsmöglichkeiten nutzen, können andere aus verschiedenen Gründen, einschließlich finanzieller Schwierigkeiten, zögern zu zahlen.
Kundenstreitigkeiten: Zahlungsverzögerungen können aufgrund von strittigen Rechnungen auftreten. Die Lösung eines Disputes mit einem Kunden über eine Rechnung kann einige Zeit in Anspruch nehmen, bevor die Zahlung eingeht. Die meisten Unternehmen lösen strittige Rechnungen auf ineffiziente Weise und verschwenden einen Großteil ihrer Ressourcen in diesem Prozess. Mit Bilendo wird das Dispute Management effizient und lösungsorientiert gestaltet.
Um die Days Sales Outstanding so niedrig wie möglich zu halten und damit die Liquidität Ihres Unternehmens zu maximieren, muss Ihr Unternehmen mehrere Faktoren beachten. Darüber hinaus sollte in Ihrem Unternehmen ein Ziel-DSO festgelegt werden, der mit Ihrem aktuellen Betriebskapital und dem Muster, das dieses in der Vergangenheit gezeigt hat, übereinstimmt. Um den richtigen Ziel-DSO festzulegen, sollte geprüft werden, wie weit der freie Cashflow sinken kann.
Ihr Unternehmen sollte die Kredithistorie ihrer potenziellen Kunden prüfen und versuchen, so viele Informationen wie möglich über deren Zahlungsverhalten zu sammeln. Dies kann durch eine sorgfältige Prüfung der Kreditwürdigkeit potenzieller Kunden geschehen.
Ein effektives Management der Außenstandstage (Days Sales Outstanding, DSO) bringt Ihrem Unternehmen eine Reihe von Vorteilen, darunter:
Verbesserter Cashflow: Der DSO ist ein Maß dafür, wie lange ein Unternehmen braucht, um von seinen Kunden bezahlt zu werden. Durch eine Senkung der Days Sales Outstanding kann Ihr Unternehmen die Zahlungseingänge beschleunigen, den Cashflow verbessern und mehr Betriebskapital bereitstellen.
Geringeres finanzielles Risiko: Bei einem Unternehmen mit einem hohen DSO besteht das Risiko erhöhter Kreditkosten, von Cashflow-Problemen und der Unfähigkeit, seine Gläubiger oder Lieferanten zu bezahlen. Ein erfolgreiches DSO-Management stellt sicher, dass das Unternehmen über die notwendigen Ressourcen verfügt, um seinen Gläubigern pünktliche Rückzahlungen zu leisten, und senkt damit diese Risiken.
Steigerung der Rentabilität: Unternehmen, die ihre Forderungsausfälle effektiv verwalten, können ihre Rentabilität steigern, indem sie die Kosten für die Finanzierung ihrer Forderungen senken. Das bedeutet, dass ein Unternehmen weniger Geld zur Finanzierung seiner Geschäfte aufnehmen muss, wenn seine Forderungslaufzeiten geringer sind.
Bessere Kundenbeziehungen: Ein effektives DSO-Management kann zu verbesserten Kundenkontakten führen. Indem Ihr Unternehmen Zahlungen schneller und effizienter eintreibt, können Sie Ihre Kunden besser bedienen und mehr Folgegeschäfte generieren.
Das Working Capital ist der Geldbetrag, der einem Unternehmen zur Verfügung steht, um seine täglichen Ausgaben und kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen zu decken. Es wird auf die folgende Weise berechnet:
Das Working Capital ist die Differenz zwischen dem Umlaufvermögen und den kurzfristigen Verbindlichkeiten. Bargeld, Forderungen und Vorräte gehören zum Umlaufvermögen, da sie innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden können. Kurzfristige Verbindlichkeiten hingegen wie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, kurzfristige Darlehen und Rückstellungen sind innerhalb eines Jahres fällig.
Das Ergebnis sollte möglichst positiv sein, denn das bedeutet, dass ein Teil des Umlaufvermögens mit langfristigem Kapital finanziert wird. Ist das Ergebnis hingegen negativ, bedeutet dies, dass das Umlaufvermögen nicht ausreicht, um die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten zu decken. Ein Teil des Anlagevermögens wird also kurzfristig finanziert. So kann das Unternehmen in Zukunft schnell in Liquiditätsschwierigkeiten geraten.
Zusammengefasst kann man eine einfache Regel aufstellen: Je höher das Working Capital, desto sicherer ist die Liquidität.
Darüber hinaus ist der DSO ein entscheidender Teil des Working-Capital-Managements, da er den Cashflow beeinflusst, der sich wiederum auf die Menge an Geld auswirkt, die für kurzfristige Schulden und tägliche Ausgaben zur Verfügung steht. Ein Unternehmen kann sein Working Capital verbessern und sicherstellen, dass es über einen ausreichenden Betrag an Barmitteln verfügt, um seine Verpflichtungen zu erfüllen, indem es den DSO richtig kontrolliert.
Mit der Cloud-Software Bilendo gelingt es Ihnen, Zahlungseingänge zu beschleunigen und das Forderungsausfallrisiko auf ein Minimum zu reduzieren. Forderungen werden schneller und effizienter eingetrieben, der DSO sinkt dadurch signifikant. Bilendo ermöglicht als zentrale Plattform eine transparente und reibungslose Kommunikation, dadurch profitiert vor allem das Dispute- sowie das Credit Management. Festgefahrenes Kapital wird dadurch befreit und der freie Cashflow erhöht, Unternehmen können so mit einer erhöhten Liquidität im Markt agieren und das eigene Wachstum fördern.
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Days Sales Outstanding (DSO) ist eine Finanzkennzahl, mit der die durchschnittliche Anzahl der Tage gemessen wird, die Ihr Unternehmen benötigt, um nach einem Verkauf Zahlungen von seinen Kunden zu erhalten.
Die Days Sales Outstanding sind eine wichtige Kennzahl für die Beurteilung der finanziellen Gesundheit Ihres Unternehmens, da sie Aufschluss über das Working Capital und das Cashflow-Management geben kann.
Unternehmen, die ihren DSO im Auge behalten, können Muster erkennen und ihre Verkaufs- und Zahlungseintreibungsverfahren optimieren, um deren Cashflow sowie Rentabilität zu steigern.
Der DSO-Wert kann als Benchmarking-Instrument verwendet werden, um zu beurteilen, wie gut Ihr Unternehmen im Vergleich zu seinen Mitbewerbern in derselben Branche abschneidet.
Obwohl dies je nach Branche unterschiedlich ist, wird ein DSO-Wert von 45 Tagen oder weniger als zufriedenstellend angesehen.
Unternehmen mit einem hohen DSO haben möglicherweise Probleme mit dem Cashflow, was sich negativ auf ihre Rentabilität auswirken kann; ein niedriger DSO deutet dagegen auf ein effektives Debitorenmanagement hin.
Mit einem niedrigen DSO können Unternehmen ihr gesamtes finanzielles Potenzial nutzen und einsetzen. Finanzielle Verluste und Nähe zur Insolvenz kann somit abgewendet werden.
In den Bereichen Maschinenbau, Elektronik und Bauwesen sind die Außenstände mit über 80 Tagen am höchsten.
Ein Unternehmen kann seine Working-Capital-Position stärken, indem es den DSO minimiert, da es dann in der Lage ist, Zahlungen effizient und schnell einzuziehen. Dies kann durch Taktiken wie die Gewährung von Zahlungserleichterungen, die Durchsetzung strengerer Kreditrichtlinien und die Verbesserung der Inkassoverfahren erreicht werden.
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